大东海A(000613.CN)

鹰眼预警:大东海A营业收入大幅下降

时间:20-08-22 20:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月22日,大东海A(000613)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为498.19万元,同比下降65.02%;归母净利润为-663.15万元,同比下降977.21%;扣非归母净利润为-654.78万元,同比下降1198.72%;基本每股收益-0.0182元/股。

公司自1997年1月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大东海A2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为498.19万元,同比下降65.02%;净利润为-663.15万元,同比下降977.21%;经营活动净现金流为-478.92万元,同比下降477.27%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为498.2万元,同比大幅下降65.02%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1617.39万1424.2万498.19万营业收入增速7.14%-11.95%-65.02%
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-25.42%,-41.04%,-977.21%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)128.22万75.6万-663.15万归母净利润增速-25.42%-41.04%-977.21%
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为-25.4%,-53.53%,-1198.72%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630扣非归母利润(元)128.24万59.59万-654.78万扣非归母利润增速-25.4%-53.53%-1198.72%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-65.02%,营业成本同比变动-8.37%,收入与成本变动差异较大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1617.39万1424.2万498.19万营业成本(元)600.01万551.45万505.27万营业收入增速7.14%-11.95%-65.02%营业成本增速14.15%-8.09%-8.37%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为311.1万元、126.9万元、-478.9万元,持续下降。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)311.07万126.94万-478.92万
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.43、1.68、0.72,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)311.07万126.94万-478.92万净利润(元)128.22万75.6万-663.15万经营活动净现金流/净利润2.431.680.72
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为-1.42%,同比下降102.32%;净利率为-133.11%,同比下降2607.72%;净资产收益率(加权)为-8.82%,同比下降1009.28%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为62.9%、61.28%、-1.42%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630销售毛利率62.9%61.28%-1.42%销售毛利率增速-3.5%-2.58%-102.32%
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为7.93%,5.31%,-133.11%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630销售净利率7.93%5.31%-133.11%销售净利率增速-30.39%-33.04%-2607.72%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为1.65%,0.97%,-8.82%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630净资产收益率1.65%0.97%-8.82%净资产收益率增速-27.95%-41.21%-1009.28%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为27.06%,同比增长166.89%;流动比率为2.47,速动比率为2.44;总债务为1981.63万元,其中短期债务为335.82万元,短期债务占总债务比为16.95%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.39、0.17、-0.55,持续下降。

项目201712312018123120191231经营活动净现金流(元)512.73万678.39万471.37万流动负债(元)884.16万891.87万754.49万经营活动净现金流/流动负债0.580.760.62
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-797.6万元,营运资本为0.1亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为0.2亿元,资金使用效率值得进一步关注。

项目20200630现金支付能力(元)2078.41万营运资金需求(元)-797.57万营运资本(元)1280.85万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为24.53,同比下降49.85%;存货周转率为19.75,同比下降26.04%;总资产周转率为0.05,同比下降66.98%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为24.53,同比大幅下降至49.85%。

项目201806302019063020200630应收账款周转率(次)37.648.9124.53应收账款周转率增速27.97%30.08%-49.85%
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为19.75,同比大幅下降26.04%。

项目201806302019063020200630存货周转率(次)24.4126.719.75存货周转率增速9.69%9.38%-26.04%
从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.18,0.16,0.05,总资产周转能力趋弱。

项目201806302019063020200630总资产周转率(次)0.180.160.05总资产周转率增速23.15%-12.03%-66.98%
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.43、0.41、0.15,持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1617.39万1424.2万498.19万固定资产(元)3801.72万3499.75万3346.4万营业收入/固定资产原值0.430.410.15
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为407.4万元,较期初增长733.96%。

项目20191231期初在建工程(元)48.85万本期在建工程(元)407.41万
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为17.32%、19.73%、42.06%,持续增长。

项目201806302019063020200630销售费用(元)280.1万281万209.52万营业收入(元)1617.39万1424.2万498.19万销售费用/营业收入17.32%19.73%42.06%
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