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休闲服务行业周报:2016年国内旅游人次同增11%,海南执行铁路离岛免税

发布时间:2017-01-14    研究机构:兴业证券

投资要点

本周表现:本周(01.08-01.14)申万休闲服务指数相对于沪深300下降了2.33%。申万休闲服务指数(801210)下降了3.15%,沪深300指数下降0.83%.在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第28位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:腾邦国际(+3.92%)、*ST山水(+3.32%)、首旅酒店(+0.72%)。本周跌幅较大的个股为:岭南控股(-8.48%)、西安饮食(-7.84%)、三特索道(-7.32%)。l行业重点信息跟踪:重点数据:国家旅游局发布数据显示,全年国内旅游44.4亿人次,同比增长11%;国内旅游总收入3.9万亿元,同比增长14%。桂林加快国际旅游胜地建设,去年接待游客5,380万人次,同比增长20%;旅游总消费达626亿元,同比增长21%。一季度国内居民出游意愿达八成。行业动态:2017年1月15日起,从海南乘火车离岛的旅客可以享受离岛免税购物政策。法国旅游业因恐袭受重创。到2025年平潭国际旅游岛基本建成。江苏省旅游收入破万亿,投资达到1890亿元。南非旅游局携猫途鹰举办2017消费者分享会。云南将彻底整治旅游市场乱象,不合理低价游产品本月全部下架。俄媒:中国公民将能免签入境白俄罗斯停留5天。昆明计划投资200亿元,建重大旅游项目。在线旅游:微信小程序来了,它会取代旅游企业的App吗?美团点评再调组织架构,美团平台与酒旅事业群合并。与默林娱乐集团战略合作,加强伙伴关系。持股超15%,携程首旅的O2O图谋。酒店:国家旅游局发布《关于2016年第三季度全国星级饭店统计公报》。私募基金TPG收购欧洲最大私人住宿平台A&O。Airbnb又获5.55亿美元融资,估值达300亿美元。美团点评:2016年双平台酒店间夜量超1.3亿。上市公司:张家界大庸古城发展有限公司拟建设一台大型室内情境剧,暂定名《遇见大庸》。此项目是旅游展演4.0阶段一次多空间沉浸式情境互动体验的重大创新,总投资约1.2亿元左右。连续亏损,大东海A(000613)或再遇退市风险。旅游交通:小米背书的小白单车加入战局。美国共享单车Zagster获1000万美元B轮融资。海航6.6亿纽元收购澳新银行融资租赁业务UDC。越南“美女航空”越捷航空预备IPO。

上市公司重点公告跟踪:(1)首旅酒店(600258.SH):公司公告以19.22元/股(定增底价15.69元/股,现价24.77元/股)向8名机构投资者发行2.02亿股,募集资金38.73亿元用于偿还贷款,锁定期12个月。(2)全聚德(002186.SZ):2016年营业总收入同比增幅0.45%,归属于上市公司股东的净利润同比增幅9.73%,基本每股收益同比增幅9.74%,加权平均净资产收益率同比增幅为0.33%,归属于上市公司股东的每股净资产同比增幅5.53%。(3)腾邦国际(300178.SZ):实际控制人、董事长钟百胜先生通过集合资金信托计划方式在二级市场增持公司股份。增持公司股份4,902,688股,增持金额81,824,354.58元,占公司总股本的0.88134%。(4)桂林旅游(000978.SZ):公司公告将对丰鱼岩(持股51%)以及全资子公司资江丹霞计提一次性资产减损,将分别减少母公司2016年净利润1202万以及1545万。另外,公司也公告拟在广西北部湾产权交易所以公开挂牌交易方式出售持有的丰鱼岩公司51%股权,首次挂牌价格为9,005.69万。(5)三湘印象(000863.SZ):公司公告董事会审议通过《关于2013年收购上海中鹰置业有限公司99%股权相关承诺事项履行情况的议案》。

本周观点:“十三五”旅游业规划正式落地,此次规划对未来5年内的旅游行业发展给予了明确的指导,国内/入境/出境游人数年均增速分别为9.86%/2.28%/5.09%,旅游总收入和旅游投资年均增长分别为11.18%和14.65%,中国旅游业对GDP的综合贡献由10.8%增加至12%,16年全年国内旅游人次和收入分别同比增长11%和14%,符合我们对行业稳健增长的判断。“十三五”旅游业规划为未来几年的旅游业发展给予了大力的政策支持,同时,消费升级和带薪休假也将是行业长期成长的驱动力,另,旅游行业国企改革不断深入将给公司资产规模以及激励机制方面带来积极变化,我们17年看好相关公司低基数下内生外延带来的业绩增长以及国企改革等相关机会。继续维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):第一类:优质旅游标的:北部湾旅(控股子公司更名新智认知凸显战略布局,旅游+大数据板块齐头并进)、中青旅(提供优质周边游度假产品、乌镇景区提价摆上日程)、宋城演艺(文旅IP第一股,明年估值25倍)、中国国旅(海南铁路离岛免税政策推动,期待国改和免税政策放开持续进展)。第二类:国企改革:桂林旅游(混改引入海航正式落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、首旅酒店(混改力度大,市场化的管理层架构有望在运营和激励机制方面取得突破,消费升级背景下中端酒店行业快速崛起)、云南旅游(引入华侨城成为公司实际控制人,打造云南旅游综合开发平台)、岭南控股(定增收购大股东资产并引入员工持股计划已无条件过会,积极布局泛旅游平台)。第三类:深港通标的:深港通于12月5日开通,深港通深股通包含餐饮旅游10支标的,分别为华天酒店、凯撒旅游、北京文化、三湘印象、峨眉山A、众信旅游、宋城演艺、腾邦国际、平潭发展和华侨城A。

未来一周上市公司大事提醒:01-16云南旅游股东大会召开;01-17海峡股份股东大会召开;凯撒旅游股东大会召开;01-18北部湾旅股东大会股权登记;西藏旅游股东大会股权登记;01-19首旅酒店股东大会会议登记起始/截止;01-20三湘印象股东大会股权登记。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称